Cách thị trường meme coin vận hành – Nguồn tiền đến từ đâu?

Meme coin trở thành xu hướng đầu cơ trong thế giới tiền mã hóa, thu hút hàng triệu nhà đầu tư tham gia nhờ tính lan truyền rộng rãi và tiềm năng lợi nhuận cao trong ngắn hạn. Nhưng làm thế nào để meme coin có thể vận hành trong thị trường và nguồn tiền chảy vào thị trường từ đâu? Trong bài viết này của Blog Meme, chúng ta sẽ khám phá cơ chế hoạt động của thị trường meme coin, nguồn vốn chính và một số lưu ý quan trọng trước khi tham gia.

Cách thị trường meme coin vận hành

Sơ lược về meme coin là các loại tiền mã hóa được tạo ra dựa trên những ý tưởng vui nhộn, hình ảnh viral hoặc câu chuyện lan truyền trên mạng xã hội. Ví dụ điển hình là Dogecoin (DOGE), lấy cảm hứng từ chú chó Shiba Inu (SHIB), được mệnh danh là “kẻ huỷ diệt Dogecoin”.

Thị trường meme coin vận hành dựa trên sự kết hợp giữa công nghệ blockchain, tâm lý đầu cơ và sức mạnh của mạng xã hội. Vậy nên, meme coin sẽ hoạt động theo một chu kỳ lặp đi lặp lại, từ giai đoạn coin được tạo ra đến khi đạt đỉnh hype và cuối cùng là suy thoái hoặc ổn định.

1. Giai đoạn tạo và phát hành meme coin

Các meme coin thường được tạo trên các blockchain như Ethereum, Binance Smart Chain hoặc Solana với chi phí thấp, nhờ các tiêu chuẩn token như ERC-20 hoặc BEP-20. Một số dự án sử dụng smart contract để quản lý phân phối token, tạo liquidity pool hoặc áp dụng cơ chế như burning (đốt token để giảm nguồn cung).

Sau khi được tạo, coin được phát hành qua IDO (Initial DEX Offering), airdrop phân bổ miễn phí cho người chơi nhằm gây sự chú ý đến dự án.

2. Lan truyền và tâm lý FOMO

Meme coin phụ thuộc vào mạng xã hội (X, Reddit, TikTok) và những người ảnh hưởng (KOLs) để lan tỏa. Các bài đăng, meme, tin tức “bơm giá” (pump) kích thích tâm lý FOMO khiến nhà đầu tư đổ xô mua vào.

Cộng đồng đóng vai trò lớn trong việc quảng bá và tạo hiệu ứng mạng lưới giúp thu hút nhiều nhà đầu tư hơn vào dự án.

Ví dụ: Meme coin TRUMP do Tổng thống Mỹ Donald Trump tạo và phát hành, token này nhanh chóng thu hút người mua rộng rãi, giá được đẩy lên cao nhờ vào hiệu ứng hype vì Trump là người có sức ảnh hưởng toàn cầu.

3. Đầu cơ và biến động giá

Giá meme coin thường tăng vọt nhờ nhu cầu đột biến từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ. Tuy nhiên, giá dễ sụp đổ do thiếu nền tảng giá trị thực.

Các “cá voi” (nhà đầu tư lớn) có thể thao túng thị trường bằng cách mua/bán số lượng lớn, tạo sóng để kiếm lợi nhuận từ sự biến động.

Ví dụ: Token TRUMP – Theo phân tích on-chain hấy hơn 90% token $TRUMP được kiểm soát bởi chỉ 40 ví, trong đó 80% nguồn cung thuộc về các thực thể liên kết với Trump Organization. Một nhóm 21 cá voi đã kiếm được hơn 214 triệu USD trong vài ngày đầu, trong khi hầu hết nhà đầu tư nhỏ lẻ thua lỗ nặng, với 80% trong số 600.000 người mua kiếm được dưới 100 USD hoặc không thu hồi được vốn. Cho thấy các cá voi kiểm soát giá và nhu cầu, tạo ra các đợt dump-pump trong thị trường.

4. Thoái vốn và rủi ro

Rủi ro rug pull “gõ cửa” khi nhiều meme coin có đợi ngũ ẩn danh, họ rút hết thanh khoản từ liquidity pool và bỏ trốn để lại thiệt hại nặng nề cho các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Ví dụ: Squid Game Token (SQUID) nổi tiếng của series Squid Game trên Netflix. Token này được quảng bá như một phần của trò chơi play-to-earn. Nhưng vì không có công nghệ độc đáo, nhà đầu tư ẩn danh, không có lộ trình rõ ràng. Ngày 01/11/2021, đội ngũ rút toàn bộ thanh khoản (khoảng 3.38 triệu USD) từ pool, khiến giá token giảm về gần 0. Nhà đầu tư mất trắng.

Suy thoái hype, cộng đồng mất hứng thú hoặc không có tin tức mới, giá meme coin thường giảm mạnh. Nhiều dự án không thể duy trì giá trị lâu dài do thiếu ứng dụng thực tế. Nhưng bên cạnh đó vẫn có một số meme coin lớn vẫn tồn tại nhờ cộng đồng trung thành và tích hợp vào các hệ thống thanh toán.

Đồng thời để duy trì, một số meme coin cố gắng phát triển thành dự án có giá trị thực, như Shiba Inu với ShibaSwap (sàn DEX) và kế hoạch metaverse. Tuy nhiên, thành công ở giai đoạn này rất hiếm.

Nguồn tiền trong thị trường meme coin đến từ đâu?

Nguồn tiền chảy vào meme coin đến từ nhiều nguồn khác nhau, bao gồm cả nhà đầu tư, đội ngũ sáng lập và các cơ chế thị trường.

1. Nguồn tiền từ nhà đầu tư nhỏ lẻ

Đây là nguồn tiền lớn nhất, đến từ các cá nhân bị thu hút bởi tiềm năng lợi nhuận cao hoặc tính giải trí của meme coin. Họ thường tham gia do tâm lý FOMO khi thấy giá tăng nhanh hoặc tin tức lan truyền trên mạng xã hội ngay lập tức họ kéo nhau bỏ vốn đầu tư và chưa đi sâu vào phân tích kỹ thuật.

Dòng tiền từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã tạo ra thanh khoản và đẩy giá coin trong giai đoạn hype, nhưng họ cũng dễ chịu lỗ khi giá sụp đổ.

Ví dụ: Sự tăng giá của Dogecoin năm 2021 phần lớn nhờ dòng tiền từ nhà đầu tư nhỏ lẻ, kích hoạt bởi các bài đăng của Elon Musk.

2. Nguồn tiền từ Cá voi và nhóm thao túng

Cá voi là các nhà đầu tư lớn hoặc quỹ sở hữu vốn lớn mua lượng token đáng kể ở giai đoạn đầu với giá thấp. Khi giá tăng nhờ hype, họ bán ra để thu lợi nhuận lớn.

Các nhóm thao túng (pump-dump) phối hợp trên Telegram, Discord, hoặc diễn đàn để mua đồng loạt, đẩy giá lên cao rồi bán ra trước khi công bố để lại nhà đầu tư nhỏ chịu lỗ.

Họ còn sử dụng bot giao dịch để wash trading (giao dịch giả để tăng khối lượng), hoặc trả tiền cho sàn để hiển thị khối lượng giao dịch cao, thực hiện thao túng giá để thu hút các nhà đầu tư nhỏ lẻ sau đó rút lui để lại tổn thất nặng nề cho họ.

3. Nguồn tiền từ đội ngũ sáng lập

Đội ngũ thường giữ một phần lớn token (20-50% tổng nguồn cung) qua pre-mine hoặc allocation. Khi giá tăng, họ bán token trên thị trường để thu lợi nhuận hoặc tài trợ chi phí phát triển/marketing.

Tiền từ các tổ chức DO (Initial DEX Offering), bán các sản phẩm NFT liên quan để gọi vốn và phí từ các sản phẩm DeFi mang lại doanh thu.

Nhưng rủi ro nếu đội ngủ không minh bạch, bán token quá nhanh, giá có thể sụp đổ gây làm mất lòng tin cộng đồng.

4. Nguồn tiền từ Liquidity pool và phí giao dịch

Trên các sàn giao dịch DEX, meme coin cần hồ thanh khoản (liquidity pool) để hỗ trợ giao dịch. Đội ngũ hoặc cộng đồng cung cấp token và stablecoin (như USDT) vào pool, nhận phí giao dịch (thường 0,3% mỗi giao dịch) làm nguồn thu khi người chơi thực hiện trade.

Một số meme coin áp dụng phí (2-10%) trên mỗi giao dịch để tài trợ dự án, đốt token (giảm nguồn cung), hoặc phân phối lại cho holders. Cả 2 đều là nguồn tiền ổn định hơn, nhưng phụ thuộc vào khối lượng giao dịch.

5. Nguồn tiền từ quảng cáo và tài trợ

Các dự án meme coin chi tiền để quảng bá qua KOLs, bài đăng trên X, video TikTok. Một bài đăng từ KOL lớn có thể tốn hàng chục nghìn USD nhưng lại thu hút về hàng triệu đô la từ nhà đầu tư.

Ví dụ: Các bài đăng của Elon Musk trên X đã đẩy giá Dogecoin tăng mạnh mà không tốn chi phí trực tiếp cho đội ngũ.

Một số meme coin hợp tác với ví tiền mã hóa, sàn giao dịch và các thương hiệu tài chính khác để tăng độ nhận diện. Các hợp tác này mang lại vốn tài trợ hoặc doanh thu quảng cáo.

Các nguồn tiền này giúp dự án mở rộng quy mô, nhưng phụ thuộc vào khả năng duy trì hype.

Các rủi ro liên quan khi tham gia thị trường meme coin

• Rủi ro rug pull: Đội ngũ ẩn danh có thể rút tiền từ liquidity pool hoặc bán hết token, khiến dự án sụp đổ.
• Thao túng thị trường: Cá voi và nhóm pump-and-dump làm giá biến động mạnh, gây thiệt hại cho nhà đầu tư nhỏ.
• Thiếu minh bạch: Nhiều dự án không công khai cách sử dụng vốn, dẫn đến nghi ngờ về tính hợp pháp.
• Pháp lý: Các cơ quan quản lý (như SEC) có thể điều tra meme coin vì nghi ngờ lừa đảo hoặc thao túng thị trường, làm gián đoạn dòng tiền.

Kết luận

Thị trường meme coin là một sân chơi đầy hấp dẫn nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro. Hiểu rõ cách nó vận hành và nguồn tiền đến từ đâu sẽ giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn. Cùng tìm hiểu thêm nhiều thông tin về meme coin khi “Tham gia cộng đồng MevX để giữ vững tinh thần! Tham gia Telegram ngay”